美国开出关税清单,电容 / 电阻、PCB、LED未能幸免
4月4日消息,美国今日发布对中国产品征收关税的清单建议,该清单涉及航空航天、信息和通信技术、半导体、机器人和机械等行业,包含大约1300个独立关税项目,总规模大约为500亿美元。美国贸易代表署建议对清单上中国产品征收额外25 % 的关税,以弥补美国在科技领域所受到的影响。
清单显示,大多数的商品并不直接面向日常消费者。但是,这依然会影响到美国生产商的供应链。美国贸易代表署表示,对该清单中的商品征税将能够对中国造成负面影响,但同时最小化关税措施对美国经济的影响。该机构表示,具体而言,清单针对中国的“不公平”政策——该政策“迫使”美国公司将技术和知识产权转让给中国本土公司。
该机构表示,2018年,该清单中的中国商品向美国出口额大约为500亿美元。考虑到中国“不公平”政策对美国经济带来的影响,这一规模是合适的。
该清单的公布可能进一步加剧中美贸易摩擦。在美国公布清单之后,新华社表示,美国3日依据“301调查”结果公布拟加征关税的中国商品清单。这一违背国际贸易规则的做法遭到多方反对。
据招商电子团队统计,在这份清单中,和电子领域相关的征税组件主要有LED,PCB,激光设备,半导体设备,电容电阻,晶闸管二极管,触摸屏,光学棱镜透镜等几大类。
经其分析,本次贸易战对LED,PCB,激光设备,半导体设备等领域的影响较小,而手机终端,安防及面板更是未列入加税清单中。
具体分析如下:
1.消费电子产业链
点评:本次征收关税清单中不含手机终端,再次验证了我们此前在3月27日发布的策略报告中的判断,iPhone等诸多消费电子产品不会被列入加税清单中。而零组件抑或设备厂商,则较少直接出口给美国终端客户,而主要交给富士康、和硕、伟创力等组装厂,往往在保税区转口和香港结算,不会直接面临关税。本次关税清单发布,靴子最终落地。
2.安防
点评:安防在此次关税清单中不受影响,汉化版中有几项(85284905 / 85284910等)提及了视频监视器,但其在英文中是color video monitors,实际上是显示器。
3.激光设备
84561170 / 84561170 / 84561190:用于生产印制电路 / 加工金属的激光设备
点评:通过第一时间和大族激光交流,大族激光出口美国的比例为1 % 左右。本次贸易战对其影响微乎其微。
4.LED
85414020:发光二极管(LED)
85419000:二极管、晶体管、类似半导体器件、光敏器件、半导体器件、led和压电晶体
90330020:用于LED背光照明的LED
点评:
(1)LED芯片厂商对美出口比例很少,三安光电的对美出口比例位于2 - 3 % 之间,而其他两强,华灿光电和澳洋顺昌的对美出口比例则更是少之又少。
(2)LED下游领域无影响,85392920 / 85392930等项目提到了对灯增税,但英文原文是filament lamps,即白炽灯。
(3)根据LEDINSIDE的统计数据,2017年,和本次征税相关的三大LED项目,全行业对美出口总额才4600万美金。
5.PCB
85299005 / 85299006:用于彩电的PCB、陶瓷基板
85299033 / 85299089:用于彩电的含两个及以上PCB、陶瓷基板的组件
85299046:用于彩电的PCB以及陶瓷基板组件组合在一起的组件
点评:
(1)PCB领域的加税只是针对电视机所用的PCB加税。且国内PCB厂商出口美国比较较低,如胜宏科技来自美国本土收入不足1 %
(2)有较多条目(85287130 / 85439068等)提及印刷电路组件(PCA),但PCA并非PCB。
6.面板
90138070 / 85284925 / 85287262等:对显示器及彩电征税
点评:
(1)汉化版中,85299063 / 85299068等项提到了面板,但其在英文原文中是face plates,并非液晶面板。
(2)通过第一时间和京东方确认,其美国客户只有惠普及戴尔,且更多是出口给其马来西亚的代工厂。
(3)本次清单主要是针对面板下游的显示器及彩电征税,其目的是保护美国本土显示器及彩电品牌。对面板无实际影响。(可能有供应链的后续调整,如美国电视机品牌厂商的销量增加,从而加大对BOE的采购)
7.半导体设备
85437020 / 85439012:PVD设备及部件
85437097:清洗机
点评:目前北方华创的美国出口占比在中个位数以下,且本次贸易战会更加凸显自主可控的重要性,设备国产化进程会进一步加速
8.触摸屏
85437095 / 90330030:安装在显示设备中的触摸屏
点评:
(1)英文原文中是Touch screens,而欧菲科技的产品是Touch Panel,二者并非同一产品。
(2)欧菲科技的直接下游是组装厂,对美出口占比在中个位数以下。
9.分立器件
85419000:二极管、晶体管、类似半导体器件、光敏器件、半导体器件、led和压电晶体
85413000:晶闸管、双向触发二极管、可控硅、非光敏器件
90132000:激光,非激光二极管
85414080 / 85414095:光敏半导体
点评:
(1)捷捷微电及士兰微对美出口比例不足1 %
(2)扬杰科技对美出口比例稍高(30 % 以下),但其更多是通过收购的美国品牌MCC实现销售。
10.电容电阻
85321000 / 85322100 / 85322200等:铝电解电容,钽电容,陶瓷电容
85331000 / 85332100 / 85332900等:绕线电阻,薄膜电阻等
点评:艾华集团,法拉电子,江海股份等厂商对美出口比例均小于10 %
11.光学
90029020 / 90029040 / 90029095:光学所用的棱镜和透镜,以及其他组件